Hlavné pohyby
Po vysokom otvorení sa zásoby dostali do čela vedúceho malou skupinou technologických a zdravotníckych zásob. Mohlo by sa obviniť z niekoľkých rôznych problémov, ale zvuk vo finančnej tlači naznačil, že investori sú nervózni z podrobností o obchodnej dohode medzi USA a Čínou.
Zdá sa byť trochu mätúce, keď majú obchodníci, ktorí predávajú akcie, na ktoré sa vzťahuje dohoda, ktorá zahŕňa ochranu práv duševného vlastníctva v Číne. Myslím si však, že investori už vo svojich odhadoch stanovili ceny za tieto zisky. Akcie sa do značnej miery oceňujú na základe toho, čo si investori myslia o budúcnosti, nie o tom, čo sa dnes deje.
Starý príslovie obchodníka „kúpiť povesť predáva správy“ je pravdou, pretože obchodníci musia robiť odhady o budúcnosti a majú tendenciu predražovať neznáme. Inými slovami, čím bližšie sa dostaneme k podmienkam dohody, tým je pravdepodobnejšie, že investori nadhodnotia svoju hodnotu.
Technickí analytici tento fenomén využili pri vytváraní stratégií, ktoré krátia zásoby po veľkej spravodajskej udalosti, alebo opúšťajú dlhé pozície tesne pred zverejnením nových informácií. Ak sa tieto udalosti prekrývajú s veľkou úrovňou technickej odolnosti, účinok sa môže ešte prehĺbiť, čo je pravdepodobne najväčší problém medzi obchodníkmi práve teraz.
Myslím si však, že je dôležité poznamenať, že dnešný rozsah nevyzerá ako panika a stiahnutie z tejto úrovne by bolo v porovnaní s historickými trendmi, ktoré dosiahli podobné extrémy, normálne. Myslím si, že najdôležitejším krokom z dnešného konania na trhu je to, že nie je pravdepodobné, že by sa porušilo 2 800 na S&P 500 bez toho, aby došlo k návratu späť k podpore (pravdepodobne 2 650), alebo nepredvídanej udalosti, ktorá významne zmení krátkodobý výhľad.
:
Ako Brexit ohrozuje burzu
Emus Ahead a býčie trhy
3 európske ETF vyprchávajú pred termínom Brexit
Indikátory rizika - Dolar's Bigly Strength
Väčšina ukazovateľov rizika zostala dnes stabilná napriek predaju v polovici relácie. Nezdravé dlhopisy sa držali na vlastnej úrovni odporu, zatiaľ čo rozvíjajúce sa trhy a komodity sa obchodovali na ploche. Bolo prakticky nemožné nájsť žiadne vážne príznaky stresu, s výnimkou malej skupiny zásob techniky a zdravotnej starostlivosti.
Došlo k určitému nákupu v amerických dolároch, ktorý po piatkovej špičke naďalej rástol, a to môže vyvolávať obavy. K tomuto kroku došlo napriek pripomienkam prezidenta Trumpa o CPAC cez víkend, že dolár bol príliš silný. V tomto bode musím súhlasiť s pánom Trumpom a myslel som si, že v súčasnosti by mohlo dôjsť k určitému zhoršeniu obchodnej váhy dolára po týchto pripomienkach; to sa nestalo.
V minulosti by komentáre amerického prezidenta, ministra financií alebo predsedu Fedu o slabom dolári mali presne opačný účinok. Napríklad, keď ministerka financií Steven Mnuchin povedala, že „slabší dolár je pre nás dobrý, pretože sa týka obchodu“, 24. januára 2018, spätná väzba stratila v ten istý deň 1% voči svojim najväčším obchodným partnerom.
Podľa môjho názoru defenzívnosť dolára dnes odráža určitý stres na trhu v porovnaní s obchodnými neznámymi. Ako vidíte na nasledujúcom diagrame, dolár vo februári znovu testoval svoje dvojité prelomenie dna a mohol opäť zasiahnuť predchádzajúci cieľ. Pre väčšie pohodlie som použil graf indexu dolára býka Invesco DB ETF (UUP), ktorý sleduje futures dolárového indexu zblízka.
:
Globálni investori by mohli získať veľké ovocie z americko-čínskej obchodnej dohody
Cieľové zaseknuté neutrálne pred ziskom
Čo znamenajú podmienky slabý dolár a silný dolár?
Zrátané a podčiarknuté: Busy Week Ahead
Toto je veľký týždeň pre základné údaje. Od maloobchodných spoločností, ako je Target Corporation (TGT), Ross Stores, Inc. (ROST) a Dollar Tree, Inc. (DLTR), stále existuje množstvo prehľadov o kľúčových príjmoch a v piatok sa zverejnia údaje o pracovnej sile.
Správa o práci by mala byť zaujímavá, pretože posledné dve vydania boli nad očakávaniami. V minulosti som si všimol, že keď je správa Úradu pre štatistiku práce (BLS) podceňovaná druhmi marží, ktoré sme zaznamenali v januári a februári, správa za nasledujúci mesiac obsahuje veľkú revíziu smerom nadol v predchádzajúcich vyhláseniach.
Mám podozrenie, že tento cyklus revízie podcenenia je spôsobený zmenami sezónnych úprav BLS pri jeho výpočte, čo môže zvýšiť riziko narušenia trhu, keď prídu údaje. V tomto prípade očakávam, že veľká revízia by posunula dlhodobé úrokové sadzby a akcie nižšie a štátne dlhopisy vyššie. Ak bude S&P 500 do štvrtka blízko rezistencie alebo pod odporom, predpokladal by som, že krátkodobí obchodníci budú uplatňovať určitú kontrolu rizika pred vydaním správy BLS.
![Obchodné správy strácajú svoju silu Obchodné správy strácajú svoju silu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/244/trade-news-is-losing-its-strength.jpg)